大型客車表現優秀 中國客車出口難度分析

 

一、上半年客車市場回顧 

 

    據統計，2008年1-6月50家客車企業累計銷售各類客車92822輛，同比增長28.21%，整體呈現較快增長態勢。其中：大型客車30226輛，同比增長37.17%，中型客車36840輛，同比增長25.91%，輕型客車25756輛，同比增長22.03%。 

 

造成這種變化的原因有： 

 

    1、5月份以來部件供應形勢緩解，交貨集中形成市場高峰。從客車企業反饋的信息來看，上半年訂單十分充裕，但是前幾個月由于供應環節出現瓶頸，導致交貨受阻。5月份以來，發動機、橋等關鍵配件的供應形勢已經有所緩解，因此，5月、6月甚至7月是客車訂單的交貨高峰。 

 

    2、取消"五一"長假將形成新的市場規律。一般而言，2月、5月、10月是客車市場的相對低谷，因為，這3個時間段分別對應春節、"五一"和"十一"三個長假，從今年開始取消"五一"長假，打破了這種平衡。長假的取消，從表面上來看是增加了幾個工作日，更深層次的影響是使客車企業建立了一種新的工作秩序，這種工作秩序將形成新的市場規律。 

 

    3、國2產品的提前消費。在國2轉國3的刺激之下，國2產品的提前消費在今年上半年表現得十分明顯，近兩個月多數企業的產能已經達到了極限，部分企業甚至出現了先辦出庫手續后提車的現象，盡管這種現象有違規之嫌，但卻是國2產品的提前消費的最好佐證。 

 

    2、大型客車表現優秀 

 

    上半年客車9大系列中，同比增量最大的是11-12米系列，增長幅度為41.63%。由于大型客車的附加值相對較高，受原材料漲價的影響相對較小，因此，11-12米系列的大幅度增長是提高行業整體經營水平的標志。 

 

    但今年上半年客車出口的增幅只有26.75%，增長速度抵于去年同期153.51%的水平；出口的28家企業中，有9家出現了負增長，自2005年客車出口啟動以來，還是第一次出現大面積下降的局面。今年客車出口放慢主要是因出口環境變化的影響，另一方面，今年上半年30座以上的客車底盤出口1418輛，同比增長37.80%(高于整車出口增幅)，底盤出口在一定程度上擠占了整車市場。 

 

二、密切關注政策及環境的變化 

 

    1、管理體制的變化 

 

    今年建設部的公交管理職能劃入交通運輸部之后，國家對營運客車的管理體制發生了很大的變化，統一管理渠道會降低管理成本，同時對市場也會產生一定的影響，據了解，交通運輸部正在制定統一的公交管理條例，對于規范公交運營市場將會發揮重要作用。 

 

    2、節能減排 

 

    7月16日，交通運輸部發布了"公路、水路交通實施《中華人民共和國節約能源法》辦法"，第十條明確指出"各級人民政府交通運輸主管部門應當嚴格執行交通運輸營運車船燃料消耗量限值國家標準，組織建立交通運輸營運車船燃料消耗檢測體系并加強對檢測的監督管理，確保交通運輸營運車船符合燃料消耗量限值國家標準。"對于客車用戶選擇產品將會產生影響。另外，油價的上漲客觀上需要客車企業開發出更加節油的產品。 

 

    3、宏觀經濟政策 

 

    為了擬制通貨膨脹，今年以來國家一直實施從緊的貨幣政策，中小企業的融資能力受到了極大的限制，廣東、浙江部分中小企業面臨生存困難，而客車用戶大多數屬于"中小企業"這個范疇，都希望客車企業在賣產品的同時能夠幫助解決融資問題(而許多客車企業自身的融資問題尚難解決)，客車企業面臨的融資壓力較為沉重。 

 

三、對下半年行業發展形勢的看法 

 

    1、客運市場不容樂觀 

 

    客運市場是客車生產企業的主要銷售領域。近年來鐵路提速對沿線客運企業沖擊較大。根據我們了解，在鐵路推出動車組后，江蘇、浙江等地鐵路沿線客運企業上座率下降較多，由之前的70%左右下降到目前40%左右，即客運企業盈虧平衡點左右的上座率水平。 

 

    燃油在客運企業成本中占比較大，在總成本中的比例已由前兩年的15%左右提高到目前的35%左右。油價影響客運公司經濟效益，進而影響該類企業車輛更新換代步伐。 

 

    根據我們對多年客車行業產銷數據的分析，客運量增幅與GDP增速相當。在目前經營環境下，客運車輛銷量增長幅度將低于10%。 

 

    2、公交客車將延續快速增長我們看好公交客車的發展前景： 

 

    城市面積的擴大、城市化進程加快將提高公交車需求水平； 

 

    高油價減少私家車出行，加大公交車乘坐量； 

 

    上海世博會、廣州亞運會等大型項目拉動區域公交車升級換代； 

 

    受益于國家大部制改革后公交管理權的理順，"公交優先"政策將有實質性貫徹。

 

 

    預計今后兩年公交車增長速度將保持在30%左右。 

 

    3、俄羅斯市場門檻提高影響 

 

    客車行業出口俄羅斯是中國客車出口的主要市場(在客車出口地區中，俄羅斯排第3位)。2008年俄羅斯全面修改了汽車認證體系，進一步規范汽車的進口程序并提高其市場準入門檻。2008年7月1日以后，包括中國在內的非1958年日內瓦協議國家生產的汽車將不能再按最低要求通過認證，凡在俄羅斯組織汽車生產和發布新型汽車必須通過全部完整的認證試驗，而且對于每一個品牌、一個型號、一個規格的汽車只發放一次小批量（150輛以內）的認證。認證要符合《機械運輸工具和掛車認證系統的認證規定》并登記運輸工具認證證書，其中包括俄羅斯從2008年1月1日起開始實行的歐3環保標準的要求。 

 

    從出口量來看，俄羅斯的影響主要體現在7月1日以后，隨著認證費用的增加，客車企業出口俄羅斯的效益也將下降。但從積極的角度看，俄羅斯提高進口門檻有利于規范國內客車出口秩序，有利于客車行業的整合和洗牌，龍頭企業的市場份額將得以提升。 

 

    4、全年行業銷量預測 

 

    綜合上述觀點，我們對客車行業2008年發展形勢的總體看法如下：按照中國客車統計信息網統計口徑，2008年客車行業銷量將達到18.8萬輛左右，增長率將在12%左右。雖然上半年增幅較大，但下半年增長幅度將明顯減小。其中：國內公路客車市場增幅將低于10%；  

 

    國內公交客車的增幅將在30%左右； 

 

    出口增幅將低于100%。 

 

    企業經營效益將下降。影響因素有： 

 

    原材料漲價。 

 

    匯率上升，出口效益下降。 

 

    自然災害的影響（雪災、地震、水災）。在全國性抗震救災活動中，客車企業也有所貢獻；災區用戶的壞賬損失將會加大。 

 

四、客車行業最新產銷數據點評8月客車行業銷售同比下滑較多，我們認為主要原因還是行業在消化5、6月份提前購買的因素。